Fundo de gestor de 24 anos registra perda de US$ 35 bilhões com apostas em IA
O fundo Situational Awareness, gerido por Leopold Aschenbrenner, de 24 anos, perdeu cerca de US$ 35 bilhões em julho após o colapso de posições alavancadas em ações de inteligência artificial e semicondutores. Segundo o Financial Times, foi a maior derrocada de trading já documentada.
O fundo havia chegado ao início de julho com aproximadamente US$ 45 bilhões em ativos, após uma sequência de ganhos no primeiro semestre. A carteira estava concentrada em papéis de IA e semicondutores, com Sandisk e Micron respondendo por mais da metade das posições. A alavancagem atingia cerca de 400%.
A queda dessas ações provocou chamadas de margem e forçou a liquidação de grande parte das posições. A maior parte da carteira foi vendida para a Citadel, do investidor Ken Griffin. Depois do episódio, Aschenbrenner comunicou aos investidores que toda a alavancagem foi eliminada.
O rombo supera episódios históricos como o colapso da Archegos Capital, de Bill Hwang, que gerou perdas estimadas em US$ 12,6 bilhões. Apesar da queda de 67% em julho, o fundo ainda acumula valorização de aproximadamente 80% em 2026, graças aos ganhos obtidos nos meses anteriores.
O caso do Situational Awareness mostra como a combinação de alta concentração em poucos ativos e uso intenso de alavancagem pode amplificar perdas a patamares extremos.
Principais informações
- O fundo Situational Awareness perdeu US$ 35 bilhões em julho.
- A perda é considerada a maior da história do trading, segundo o Financial Times.
- A carteira tinha mais da metade das posições em Sandisk e Micron, com alavancagem de 400%.
- Grande parte das ações foi vendida para a Citadel, de Ken Griffin.
- Apesar da queda de 67%, o fundo ainda sobe 80% no acumulado de 2026.